天奇股份002009）4月28日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年4月27日接受49家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

  天奇股份围绕“致力于服务汽车全生命周期”的企业愿景，形成了以四大产业为主的战略发展趋势，分别为以汽车智能装备、散料输送及智慧工业服务为主的智能装备产业；以锂电池回收资源化利用为主的锂电池循环产业；以再生资源加工设施及报废汽车回收再利用为主的循环装备产业；以风电铸件业务为主的重工机械产业。

  2021年全年，公司实现盈利收入利润双增长，合并报表营业收入为377,854.59万元，同比上升5.19%，归属于上市公司股东净利润15,064.71万元，同比上升146.77%；2022年第一季度，公司实现营业收入94,361.40万元，同比上升29.95%，归属于上市公司股东净利润8,912.52万元，同比上升121.22%。

  答：目前，公司锂电池循环板块已具备年处理2万吨废旧锂电池的产能规模。2021年全年，钴锰镍合计产销量分别为3,347金吨、3,114金吨，碳酸锂产销量分别为1,792吨、1,724吨，基本满产满销。

  为应对日益激增的市场需求，公司锂电池循环板块持续扩增产能。公司已于2021年8月启动建设废旧锂电池综合利用扩产技改项目，目前破碎及初加工的新建产线及碳酸锂扩产产线已进入试生产阶段，钴锰镍盐产线因涉及厂房改造工期较长目前处于等待设备进场安装调试阶段。该项目建成投产后，处理规模将提升至年处理5万吨废旧锂电池，预计2022年全年能达到规划产能70%-80%，2023年能够完全达产。

  同时，公司已规划新建废旧磷酸铁锂电池回收处理项目，该项目整体规划产能为年处理15万吨废旧磷酸铁锂电池，率先投资建设的一期项目规划产能为年处理5万吨废旧磷酸铁锂电池，二期项目为年处理10万吨废旧磷酸铁锂电池。一期项目总投资预计不超过3.8亿元，其中固定资产投资不超过2.4亿元，流动资金不超过1.4亿元，预计于2023年二季度陆续建成投产。一期项目的产品规模为年产磷酸铁11,000吨，碳酸锂2500吨。预计2023年能达到规划产能的80%。

  综上所述，至2022年末，公司锂电池循环板块将形成年处理5万吨废旧锂电池的处理规模，至2023年末，形成年处理10万吨废旧锂电池的处理规模（包括5万吨废旧三元电池及5万吨废旧磷酸铁锂电池）。结合上述项目的投产进度来看，2022年公司锂电池循环板块预计产能为钴锰镍合计9,000金吨、碳酸锂3,500-4,000吨，2023年预计产能为钴锰镍合计12,000金吨、碳酸锂7,000吨、磷酸铁8,800吨。

  答：2021年及2022年一季度公司锂电池循环板块主要受到产品端市场行情报价持续上涨以及充足库存带来一定收益的影响，盈利情况较为突出。根据前期的经营情况去看，碳酸锂价格上升会带动原料采购系数的上涨因此导致采购成本增加，特别是在供需矛盾显著时期，采购端受此影响较为显著。

  如不考虑库存收益，按照当期采购当期销售来看，碳酸锂价格持续上涨带动采购成本增加，可能对毛利率造成不利影响，但单位毛利额会持续上升；

  碳酸锂价格下降，会造成该板块毛利率上升、单位毛利额下降的情况。此外，公司持续进行扩产、技改以及新建产能，产量规模持续迅速增加，公司锂电池循环板块整体利润情况将因产能提升持续增长。

  答：从目前应用领域来看，磷酸铁锂电池在动力及小动力领域、电化学储能领域均有广泛应用，市场渗透率持续提升并已超越三元电池；从退役市场来看，早期应用于公交、大巴等运营车辆的磷酸铁锂电池已进入退役阶段，退役市场已初步起量且未来几年将有爆发式增长；

  碳酸锂价格持续高位运行给磷酸铁锂电池回收处理业务带来可观收益，同时，随着回收技术日趋成熟，回收产出电池级磷酸铁将逐步提升附加收益。公司已储备专业方面技术团队，并已攻克磷酸铁锂电池回收处理及规模化生产的技术难题。结合目前国家政策、市场发展及公司战略规划，公司认为投资建设废旧磷酸铁锂电池处理项目势在必行。该项目的实施将有利于公司形成更加完整的锂电池循环再利用业务体系，完善公司锂电池循环产业的业务布局，进一步扩增产能、提升规模效益，有利于公司形成稳定持续盈利能力，夯实公司在锂电池回收领域的领先地位。

  问：四、磷酸铁锂电池回收与三元电池回收业务，在商业模式、技术路线、盈利情况等各方面有何异同？

  答：两者在商业模式上没有本质区别，最终均可形成电池回收-元素提取-电池材料再造的锂电池循环再利用的完整产业链。在采购端，废旧三元电池按照钴、镍（含量3%以上）的市场行情报价、含量及市场约定的采购系数进行计价，不直接对锂计价，但锂价波动会带动采购系数的变化从而影响采购成本；废旧磷酸铁锂电池按锂的含量及市场约定的单位价格计价。

  公司回收处理磷酸铁锂电池及三元电池的技术方法均属于湿法冶炼的技术路线，但两者的产线不能混用。就回收率而言，在三元电池处理方面，钴锰镍平均回收率达98%，锂平均回收率达85%；磷酸铁锂电池处理方面，磷酸铁平均回收率达95%，锂平均回收率超过90%。

  磷酸铁锂电池回收处理的技术壁垒主要在于碳酸锂的回收率情况及产品品质是否稳定、能否产出电池级磷酸铁，上述有关技术能力水平对磷酸铁锂电池回收处理的经济性有重要影响。

  根据公司目前测算的磷酸铁锂电池回收项目盈利情况，认为磷酸铁锂回收的实际收益至少可以与三元电池回收处理的收益水平相当。因此就短期的产能布局来看，公司率先规划三元电池与磷酸铁锂电池各5万吨的处理规模，远期的产能规划还需要等待市场发展的情况特别是各类锂电池退役量的详细情况而进一步计划。

  答：锂电池回收领域的市场之间的竞争大多数表现在两方面：工厂端能力、渠道建设能力。两者相辅相成，缺一不可，相互结合才能实现效益最大化。

  工厂端能力来看，公司锂电池循环板块核心子公司天奇金泰阁专注锂电池回收资源化利用业务二十余年，积累了丰富的经验及行业资源；持续开展研发技术并提升工艺水平，已具备实现锂电池全部金属提取工艺，回收率逐步提升；产能规模位居行业前列且持续扩增；

  柔性化生产能力较高，可根据下游市场情况变化适时调整产品结构及规模；积累了稳定可靠的原料供应网络及丰富的客户资源，盈利能力较强。

  渠道建设能力方面，基于公司智能装备业务在汽车行业积累多年的资源，公司将围绕汽车全生命周期从六大方向布局电池回收渠道，分别为电池生产企业（电池厂、正极材料厂）、电池应用企业（汽车整车厂、公交公司、小动力电池应用商、储能企业）、联合资源回收企业（社会贸易商、废电池初加工企业、报废汽车回收拆解企业）、电池相关金融科技服务企业（换电企业、电池银行、电池租赁、保险公司）、汽车后市场服务企业（大型汽修连锁企业、4S店）、互联网与电子商务平台（京东科技），一同搭建废旧锂电池“互联网+回收”平台，建立覆盖全国的废旧锂电池回收服务网络。

  公司前期已分别与一汽资管、星恒股份、京东科技签署战略合作协议，后续将以多样化的方式开展具体业务合作，能够为公司锂电循环板块未来发展提供稳定可靠的原料保障。公司与京东科技的战略合作，为电池回收过程中可能遇到的实际问题提供有效的一体化解决方案，利用京东科在供应链、数字化服务等方面的优势，为公司后续B端/C端的回收渠道建设赋能，极大程度地提升公司在锂电池回收方面的整体能力，形成重要的差异化竞争优势。

  综上所述，公司在工厂端能力及渠道建设能力均具备一定竞争优势，未来公司将持续提升自身盈利能力，在工艺水平、成本控制、柔性化生产能力、产能结构等多方面全方面提升解决能力及处理规模，增强整体竞争力；同时，公司也将集各方资源开展回收渠道建设，共建废旧锂电池循环利用生态圈，形成具有天奇企业特色的锂电池服务及循环体系。

  答：公司战略发展规划：围绕“致力于服务汽车全生命周期”的企业愿景，做大做强锂电池循环板块，重点投入、聚焦发展，工厂端能力提升及回收渠道建设并举，全方面提升综合竞争力；持续发展智能装备业务，深耕汽车智能装备领域并拓展其他应用领域；循环装板块及重工机械板块维持现有规模，不增加资本性投入，强化内部精细化管理，提升经营质量，守住不拖累合并报表的底线目标，并努力为合并报表做出贡献。

  智能装备板块：2021年实现出售的收益156,952.50万元，同比上升2.69%，占合并报表营业收入42%,毛利率为16.54%，同比下降3个百分点，主要由于原材料价格持续上涨、资产计提减值以及该板块承担大量总部费用所致；2022年第一季度受春节假期及前期疫情影响物流运输及人员流动的影响，智能装备业务部分项目进度不达预期，同时一季度承担总部费用及限制性股票季度摊销费用，造成该板块一季度略有亏损。截至目前智能装备板块在手订单达16亿元，二、三季度进一步加快项目实施进度，预计2022年全年智能装备业务有望为合并报表带来贡献并呈增长趋势。

  锂电池循环板块：2021年实现出售的收益89,614.05万元，同比上升214.07%，占合并报表营业收入24%,毛利率为35.68%，同比上升13个百分点，其中核心子公司金泰阁实现出售的收益98,847.81万元（部分中间品出售的收益计入另外的收入），归母纯利润是22,389.10万元，主要由于锂电池材料市场需求旺盛且持续强劲增长，金泰阁工艺水平持续提升、产能逐步释放，实际产量大幅度的增加，且产品结构持续优化，整体盈利能力明显地增强。2022年一季度，锂电池循环板块对合并报表营收及净利润贡献最大，其中天奇金泰阁营收为35,283.54万元，净利润为11,935.68万元，主要由于天奇金泰阁持续优化工艺，回收率逐步提升；一季度金属价格大大上涨且公司库存充足。2022年全年，随着扩产技改项目陆续投产，产量逐步提升，锂电池循环板块整体盈利将持续增长趋势。

  循环装备板块2021年实现出售的收益45,280.16万元，同比上升12.88%，占合并报表营业收入12%,毛利率为17.72%，同比上升2个百分点，2022年一季度略有亏损。后续将着重内部精细化管理，处理呆滞库存以尽快回笼资金，提升企业效益。

  重工机械业务2021年实现出售的收益75,195.39万元，同比下降31.25%，占合并报表营业收入20%，毛利率为9.56%，同比下降7个百分点，主要由于风电整机价格下行且原材料价格持续上涨，成本端及销售端共同挤压收窄毛利空间所致。2022年底一季度略有亏损，主要由于春节假期及年初疫情影响物流运输导致订单未能按时交付，且因原材料价格持续高位运行，成本端压力较大，毛利空间收窄。2022年将逐步加强内部管理、降本增效、积极调整客户结构及产品结构，进一步改善该板块经营情况;

  天奇自动化工程股份有限公司主营业务为以汽车智能装备、智能仓储、散料输送及智慧工业服务为主的智能装备产业；以废钢加工设施、报废汽车拆解设备、有色金属加工及分选设备为主的循环装备产业；以报废汽车回收拆解、汽车核心零部件再制造及动力电池回收资源化利用为主的汽车后市场产业；以风电铸件业务为主的重工装备产业。公司的基本的产品包括汽车智能装备、智能仓储、散料输送设备、物流装备维保、循环装备、汽车车后市场、重工装备；公司凭借领先的技术及工业水平、优质的产品及服务、高水平的专业集成能力及强大的总实力在行业内拥有良好的信誉和口碑。

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